A porcentagem da oferta precisa de uma referência
“100% do CDI” não significa dobrar o dinheiro. Significa aplicar um percentual a uma referência de juros que varia ao longo do tempo. Para entender uma oferta, você precisa saber a referência, como o contrato acumula as taxas e o que será descontado do ganho.
Selic meta não é a taxa de cada aplicação
A meta Selic é definida pelo Copom como referência da política monetária. A Selic efetiva resulta de operações no mercado com títulos públicos. Elas têm relação, mas meta anunciada e taxa realizada não são conceitos idênticos.
A taxa DI, frequentemente chamada CDI nas ofertas, decorre de operações interbancárias e da metodologia da B3. Costuma acompanhar de perto o ambiente de juros, sem ser uma identidade matemática obrigatória com a meta Selic em qualquer data.
Cem por cento de uma referência pequena
O exemplo aplica 110% à taxa diária, não ao dinheiro inteiro. O ganho de R$ 0,44 será somado ao saldo bruto para acumulações seguintes, conforme o contrato.
Uma oferta de 90%, 100% ou 110% altera esse multiplicador. O número sozinho não informa prazo de carência, risco do emissor, imposto ou possibilidade de resgate. Uma taxa maior pode vir com condições diferentes.
Cem por cento de uma referência pequena
Referência de um único dia útil, não taxa atual.
0,04% × 1,10.
1.000 × 0,00044; sem impostos ou custos.
Exemplo de um dia. Não transforma uma taxa diária hipotética em promessa anual nem substitui a fórmula do contrato.
A taxa anual e os dias úteis
A convenção de mercado anualiza a taxa DI considerando 252 dias úteis. Para sair de uma taxa anual efetiva para diária, a lógica é raiz de ordem 252 do fator anual, menos 1; não simplesmente dividir a porcentagem anual por 365.
Para um investimento a percentual do CDI, os fatores diários do período são acumulados. Multiplicar uma taxa anual por 110% pode servir como aproximação em certas comparações, mas não reproduz exatamente toda a capitalização diária do contrato.
O futuro ainda não foi realizado
Um CDB pós-fixado acompanha a referência ao longo do tempo. A taxa observada hoje não garante o mesmo resultado pelos próximos dois anos. Simulações com referência constante são hipóteses, não rendimento contratado em reais.
Já um título prefixado informa uma taxa nominal contratual para as condições previstas. Um título indexado à inflação segue outro mecanismo. Compare categorias sabendo qual variável pode mudar.
Bruto e líquido precisam da mesma régua
Se dois produtos produzem R$ 1.000 de ganho bruto, mas um sofre IR de 15%, nele ficam R$ 850 antes de outros custos. Se o outro for legalmente isento para aquele investidor, a diferença importa. Isso não significa que qualquer produto isento seja melhor.
Prazo de investimento define faixas de tributação quando aplicáveis; resgate em menos de trinta dias pode ter IOF em produtos abrangidos. Compare também capital aplicado e datas iguais.
Leia a oferta em cinco partes
Anote referência, percentual, emissor, prazo/liquidez e tributos/custos. Verifique se é promoção com valor máximo ou prazo limitado e se a garantia pertinente realmente cobre o produto.
Assim, “110% do CDI” deixa de ser um slogan e vira uma regra que você consegue conferir. A escolha exige suas necessidades de prazo e risco; este guia explica a leitura da oferta, sem indicar uma compra.
Um passo para hoje
Compare ofertas com o mesmo prazo, tributação e liquidez; leia percentual, emissor e forma de acumulação, não só o número em destaque.
Fontes e critérios deste guia
Exemplos e taxas são hipotéticos; não representam seu contrato nem uma promessa de resultado. Fontes consultadas em 07/10/2026.
Banco Central — taxa SelicB3 — metodologia da taxa DIComo o site seleciona fontes e regrasConteúdo educativo. Use as hipóteses do exemplo para entender o método; confira os dados e as condições da sua situação.
